DRAM & NAND
De twee smaken geheugenchips: DRAM is snel werkgeheugen, NAND onthoudt ook zonder stroom.
Vrijwel al het geheugen in de wereld valt in twee categorieën. DRAM is snel werkgeheugen dat leeg raakt zodra de stroom uitgaat, het kladblok waarop een computer werkt. NAND (flash) onthoudt ook zonder stroom, de opslag in je telefoon en in ssd's.
Beide markten worden gedomineerd door dezelfde drie namen (Samsung, SK Hynix, Micron; bij NAND ook Kioxia en SanDisk) en beide zijn berucht cyclisch: als de prijzen stijgen, bouwt iedereen fabrieken bij, waarna overaanbod de prijzen laat instorten, de klassieke varkenscyclus.
De AI-golf heeft die cyclus opgeschud: HBM (gestapeld DRAM) vreet onevenredig veel fabriekscapaciteit, waardoor gewoon geheugen schaars werd terwijl de vraag uit servers juist steeg. Vandaar de extreme koersbewegingen in deze hoek.