Volatiliteit
Hoe sterk een koers of portefeuille schommelt, gemeten als standaarddeviatie van de rendementen.
Volatiliteit is de maat voor hoe hard de waarde van een belegging op en neer beweegt. Technisch is het de standaarddeviatie van de rendementen over een periode, meestal omgerekend naar een jaarcijfer.
jaarvolatiliteit = standaarddeviatie van dagrendementen × √252
Een portefeuille met 15 procent jaarvolatiliteit bewoog in een gemiddeld jaar ongeveer 15 procent rond haar trend; in een op de drie jaren meer. Ter vergelijking: een brede aandelenindex zit doorgaans tussen de 12 en 20 procent, een enkel aandeel vaak boven de 30.
Volatiliteit maakt geen onderscheid tussen stijgen en dalen. Daarom bestaat naast de Sharpe ratio, die het rendement per eenheid volatiliteit meet, ook de Sortino ratio, die alleen de neerwaartse bewegingen telt. De maximale drawdown meet iets anders: niet hoe vaak het schommelt, maar hoe diep de grootste daling was.
Insiviz berekent de volatiliteit van je portefeuille uit de dagrendementen van de gekozen periode en zet die naast de Sharpe- en Sortino-ratio in het Analytics Command Center.