Cyclische sectoren
Tech, financials, consumer discretionary — gevoelig voor cycli.
Cyclische sectoren leveren goederen/diensten waarvan de vraag sterk meebeweegt met de economische cyclus. Boom in goede tijden, klap in slechte.
Klassieke cyclicals:
- Consumer Discretionary: auto's, restaurants, luxe (Tesla, Starbucks, LVMH)
- Industrials: machines, transport, defense (Caterpillar, Boeing)
- Materials: chemie, mijnbouw (Linde, Newmont)
- Financials: banks, insurance (JPMorgan, Goldman)
- Tech (deels): groei-tech is rate-gevoelig
- Real Estate: rente-gevoelig
Kenmerken:
- Hoge beta (1,2-2,0)
- Volatiele winsten
- Outperform in bull markets, underperform in bear markets
- Rente-gevoelig
Sector rotation:
Klassieke economische cyclus rotation:
- Vroege herstel (post-recessie): financials, consumer discretionary winnen
- Midden cyclus: industrials, tech, materials
- Laat cyclus: energy, basic materials
- Recessie: defensives (healthcare, staples, utilities)
Professionele beleggers proberen sectoren te roteren. Voor retail: te complex, blijf bij index-ETF.