Systematic risk
Markt-breed risico dat je niet kunt diversifiëren.
Systematic risk (= markt-risico, non-diversifiable risk) is risico dat de hele markt raakt. Geen aandelen-keuze of diversificatie kan dit elimineren.
Voorbeelden:
- Recessies
- Oorlogen
- Pandemieën (COVID 2020)
- Inflatie-shocks
- Rentebeleid van Fed/ECB
- Geopolitiek (Rusland/Oekraïne)
Wat het meet:
Beta is de maatstaf voor systematic risk. Beta = 1 betekent jouw aandeel beweegt 1-op-1 met systematic risk. Beta = 1,5 = 1,5× zo gevoelig.
Hoe ermee om te gaan:
- Niet door diversificatie binnen één markt — alles correleert in crashes
- Wel door:
- Asset class diversification (aandelen + bonds + gold + cash)
- Geografie diversification (US + EM + Europe)
- Time diversification (lange horizon — markt herstelt altijd)
Compensation:
Beleggers vragen extra rendement (equity risk premium ~5-6%) als compensatie voor het dragen van systematic risk.