Mean reversion (in detail)
Tendens van prijzen om terug te keren naar gemiddelde.
Mean reversion is het idee dat extremen tijdelijk zijn. Prijzen die ver van hun gemiddelde lopen, keren uiteindelijk terug.
Tijdshorizon-paradox:
- Heel kort (intraday): mean reversion sterk
- Medium (3-12 maanden): MOMENTUM dominant (trends extending)
- Lange termijn (5-10+ jaar): mean reversion herrijst
Deze conflicting effects per timeframe verwarren veel traders.
Mean reversion strategies:
- Buy oversold (RSI <30, ver onder MA200, etc.)
- Sell overbought
- Pair trading: buy laggard, short outperformer in correlated pair
Voorbeelden van mean reversion in actie:
- 1999 tech-piek → 2000-2003 crash terug naar gemiddelde
- 2009 financials-bodem → terug naar normaal niveaus
- 2020 oil futures negatief → herstel naar normaal
- 2021 meme stocks 1000× → mean reversion -95%
Voor jou:
Voorzichtig met mean reversion in trending markten ('catching falling knives'). Werkt vooral in zijwaartse markten.