Total return
Inclusief dividenden + koerswinst.
Total return is het volledige rendement: koerswinst + dividenden + andere uitkeringen, vaak met dividenden geherinvesteerd.
Total return = (Eindwaarde + Dividenden ontvangen − Beginwaarde) ÷ Beginwaarde
Of met herbelegging: Compound growth assuming dividends were reinvested.
Verschil met price return:
- Price return: alleen koerswinst (zonder dividenden)
- Total return: alles meegenomen
Voor dividend-aandelen kan het verschil groot zijn:
- S&P 500 price return 1970-2020: ~7% per jaar
- S&P 500 total return zelfde periode: ~10% per jaar
Die 3% extra is dividend + reinvestment.
Total return index (TRI):
Veel benchmarks hebben een TRI-versie. Bv. S&P 500 TR (Total Return) — wat de S&P doet ALS je dividenden zou herbeleggen.
Voor performance-vergelijking: gebruik TRI, niet price index. Anders vergelijk je appels met peren.