Volatiel
Beweegt veel op en neer.
Iets is volatiel als de prijs vaak en sterk beweegt — zowel omhoog als omlaag. Volatiliteit zegt niets over de richting (boven of beneden), alleen over hoeveel iets schommelt.
Ranglijst volatiliteit (van laag naar hoog):
- Cash (geen volatiliteit, alleen inflatie)
- Staatsobligaties (zeer laag, paar % per jaar)
- Bedrijfsobligaties (laag)
- Brede aandelenindex (matig, ~15-20%/jaar standaarddeviatie)
- Sector-ETF's (hoger)
- Single aandelen (variabel, ~25-50%)
- Small-caps (hoog)
- Emerging markets (hoog)
- Crypto (zeer hoog, BTC ~60-80%)
- Memecoins (extreem, kan dagelijks ±20%)
Hoe wordt het gemeten?
Standaarddeviatie van returns is de wiskundige maat. Hoger = volatieler. Voor de S&P 500 historisch ~15-20% per jaar.
Geannualiseerd: een dagelijkse volatiliteit van 1% lijkt klein, maar over een jaar = 16%.
Volatiliteit ≠ Risico:
Mensen verwarren ze, maar:
- Volatiliteit is prijsbeweging
- Risico is kans op permanent verlies
Een volatiel maar fundamenteel gezond aandeel is niet per se risicovol op lange termijn. Een stabiel maar fragiel bedrijf is wel risicovol (terwijl het laag-volatiel lijkt).
Voor jouw portfolio:
- Korte horizon: kies LAAG volatiel (obligaties, cash)
- Lange horizon: kun je hoog volatiel (aandelen, crypto) aan, want tijd is je vriend
Maak nooit het deel van je vermogen dat je SNEL nodig hebt volatiel.