Treynor ratio
Sharpe maar met beta i.p.v. volatiliteit.
Treynor is een variant op Sharpe — gebruikt beta (markt-risico) i.p.v. totale volatiliteit.
Treynor = (Rendement − Risk-free rate) ÷ Beta
Verschil met Sharpe:
- Sharpe: corrigeert voor TOTAAL risico (systematic + unsystematic)
- Treynor: corrigeert alleen voor SYSTEMATIC risico (beta)
Wanneer Treynor beter:
Voor goed-gediversifieerde portfolios waar idiosyncratic risk weggediversifieerd is. In dat geval is alleen markt-risico relevant.
Wanneer Sharpe beter:
Voor concentrated portfolios of single-stock evaluatie.