60/40 portfolio
Klassiek: 60% aandelen + 40% obligaties.
Het 60/40 portfolio is decennialang het 'default' balanced portfolio voor lange-termijn beleggers.
Mix:
- 60% aandelen (vaak S&P 500 of wereldwijde index)
- 40% bonds (intermediate-term Treasuries vaak)
Historisch:
- ~8-9% per jaar nominal return (1976-2021)
- Lower drawdown dan 100% aandelen (~30% in 2008 vs 50% voor 100% aandelen)
- Sharpe ratio ~0,5-0,6
Magische werking:
Negative correlation tussen aandelen en bonds (in normale markets) zorgt voor diversificatie. Bonds rallyen vaak wanneer aandelen crashen.
Het probleem in 2022:
2022 was historisch slecht jaar voor 60/40:
- Aandelen: -19%
- Bonds: -13% (worst bond year ever)
- 60/40 portfolio: -16%
Reason: rising rates hurt both. Negative correlation broke down.
Variaties:
- 80/20: aggressiever, jongere
- 40/60: defensiever, ouderen
- All-Weather (Ray Dalio): 30% stocks, 40% long bonds, 15% intermediate bonds, 7,5% gold, 7,5% commodities
- Permanent Portfolio (Harry Browne): 25% stocks, 25% long bonds, 25% gold, 25% cash
Voor jou:
60/40 is good starting point. Aanpassen op basis van leeftijd + risk tolerance.