HFT (High-Frequency Trading)

HFT is geautomatiseerd handelen op zeer hoge snelheid — duizenden trades per seconde, soms in microseconden.

Strategieën:

1. Market making: bieden + vragen, verdienen spread
2. Statistical arbitrage: kleine prijsverschillen tussen verwante assets
3. Latency arbitrage: snel reageren op nieuws-feeds, anderen voorbij
4. Index arbitrage: prijsverschillen tussen index en componenten
5. Liquidity detection: 'sniffen' uit grote orders en eromheen handelen

Hoeveel van market:

• US equity volume: ~50-60% HFT
• US options: ~50% HFT
• Forex: ~80% algo (incl. HFT)

Speed-arms-race:

HFT-firma's investeren miljarden in:

• Co-location bij exchange-servers (millisecond voordeel)
• Microwave-radio links tussen Chicago en New York (sneller dan glasvezel)
• FPGA-chips voor microsecond-latency

Flash Crash 6 mei 2010:

HFT-algoritme veroorzaakte een -9% crash in minuten op S&P 500. Volledig hersteld dezelfde dag, maar liet zien hoe fragile HFT-gedreven markten kunnen zijn.

Voor retail:

HFT competeert NIET met jou direct (jij bent te traag). Maar:

• Spreads zijn lager dankzij HFT (positief)
• Jij verliest soms aan HFT-strategieën (negatief)
• Markets zijn 'efficienter' op korte termijn — minder edge voor retail traders