Vlottende activa
Bezittingen die binnen 1 jaar te gelde gemaakt kunnen worden.
Vlottende activa (Engels: current assets) zijn alle bezittingen van een bedrijf die binnen 12 maanden in cash kunnen worden omgezet. Tegenovergesteld: vaste activa (gebouwen, machines, langetermijn).
Wat valt onder vlottende activa:
- Cash + cash equivalents: bankrekening, geldmarktfondsen
- Debiteuren (accounts receivable): openstaande facturen van klanten
- Voorraden (inventory): producten die te verkopen zijn
- Kortlopende beleggingen: T-bills, korte deposito's
- Vooruitbetaalde kosten (prepaid expenses): huur die je al betaalde maar nog moet 'verbruiken'
Volgorde van liquiditeit:
In de boekhouding worden ze gesorteerd van meest liquide (cash bovenaan) naar minst liquide (voorraden onderaan).
Waarom dit relevant voor beleggers:
De verhouding tussen vlottende activa en kortlopende schulden vertelt of een bedrijf zijn rekeningen kan betalen:
-
Current ratio = vlottende activa ÷ kortlopende schulden
-
2 = ruim, kan crisis aan
- 1-2 = gezond
- <1 = krap, gevaar
-
-
Quick ratio = (vlottende activa − voorraden) ÷ kortlopende schulden
- Strenger, want voorraden zijn moeilijk snel te verkopen in een crisis
Werkkapitaal:
Werkkapitaal = vlottende activa − kortlopende schulden
Dat is het geld dat een bedrijf nodig heeft om dagelijks te draaien. Hoog werkkapitaal = veel buffer, lage efficiëntie. Laag werkkapitaal = strakke operatie maar gevoelig voor schokken.