Counterparty risk
Risico dat één specifieke tegenpartij faalt.
Counterparty risk is een specifieke vorm van credit risk: in een derivaten- of OTC-contract kan de tegenpartij niet leveren wat ze beloofden.
Klassieke voorbeelden:
- AIG in 2008: verkocht massief credit default swaps. Toen Lehman omviel, kon AIG niet uitbetalen — Federal bailout van $182B.
- FTX in 2022: counterparty voor crypto-derivatives, ging failliet, gebruikers verloren miljarden.
Hoe geminimaliseerd:
- Centrally cleared exchanges: clearing house garandeert (CME, ICE, etc.)
- Collateral / margin: beide partijen leggen onderpand neer
- ISDA agreements: standaard juridische framework
- Diversificatie: verspreid over meerdere counterparties
Voor retail beleggers:
Generally niet relevant tenzij je in OTC-derivaten zit. Aandelen en ETF's hebben centrale clearing — geen counterparty risk.