Spoofing
Valse orders plaatsen om prijs te manipuleren — illegaal.
Spoofing is een vorm van market manipulation: trader plaatst grote orders zonder intentie ze uit te voeren, om de prijs te bewegen en daarvan te profiteren.
Hoe het werkt:
- Trader plaatst grote SELL orders (5.000 shares ASK $190,05)
- Andere traders zien dit, denken 'iemand wil dumpen', verkopen ook
- Prijs daalt naar $189,90
- Trader cancellt zijn fake sell orders
- Trader koopt op $189,90 (cheaper)
- Plaatst dan grote fake BUY orders, prijs gaat omhoog, verkoopt op $190,20
Bekende cases:
- 2010 Flash Crash: Navinder Sarao (UK trader) gebruikte spoofing-algoritmes, droeg bij aan $1 trillion-flash-crash
- 2020: JPMorgan kreeg $920M boete voor jarenlange spoofing in metals
Strafbaar:
Dodd-Frank act (2010) maakte spoofing expliciet illegaal in US. Tot 10 jaar gevangenisstraf. Soortgelijke wetten in EU.
Detection:
Exchanges hebben pattern-detection algorithms. Veel cancels in korte tijd zonder fills = waarschuwingssignaal.