Drift
Afwijking van doelgewichten door koersbewegingen.
Drift is het natuurlijke proces waarbij je portfolio van je doel-allocation 'wegglijdt' door verschillende performance van assets.
Voorbeeld:
Startportfolio (60% aandelen, 40% bonds):
- €60k aandelen, €40k bonds
Na 5 jaar bull market (aandelen +60%, bonds +10%):
- Aandelen: €96k, Bonds: €44k
- Allocatie: 69%/31% — drift van 9 pp
Waarom drift problematisch:
Jouw portfolio is stiekem riskanter geworden. Als je nu een 30% bear market krijgt:
- Aandelen daalt €29k → €67k
- Totaal: €111k vs €140k = -21%
Vs gerebalanced 60/40 portfolio: -18% drawdown.
Wanneer rebalancen:
- Drift >5%: meeste experts adviseren rebalancing
- Of jaarlijks ongeacht drift
Andere oorzaken drift:
- Sectoren outperform binnen aandelen
- Regio's diverge
- Currencies bewegen
Het is niet alleen aandelen-vs-bonds, ook binnen aandelen.