Calmar ratio
CAGR gedeeld door max drawdown.
Calmar combineert rendement en max drawdown — populair bij hedge fund analyse.
Calmar = CAGR ÷ |Max drawdown|
Voorbeeld:
Fonds met:
Vuistregels:
- <0,5: matig
- 0,5-1: goed
- >1: excellent (zeldzaam)
- >3: bijna verdacht — soms tijdelijk
Vergeleken:
- S&P 500 lange-termijn Calmar: ~0,4-0,5 (10% CAGR, -50% drawdown)
- Goed gediversifieerde 60/40: ~0,5-0,7
- Top systematic strategies: 1-2
Voor wie relevant:
Iemand die 'pijn' minimaal wil. Beleggers die niet door diepe drawdowns kunnen zitten. Pensioen-fondsen met opname-verplichtingen.