Asset allocation
Verdeling van geld over asset classes/sectoren/regio's.
Asset allocation is misschien wel de belangrijkste beslissing in beleggen. Bepaalt 80%+ van je lange-termijn rendement (volgens onderzoek Brinson, Hood & Beebower 1986).
Hoofd-asset classes:
- Aandelen (equities): hoogste lange-termijn return, hoogste volatility
- Obligaties (fixed income): lager risico, stabieler
- Cash equivalents: liquide, lage return
- Real estate: tussenin, illiquide
- Commodities (gold etc.): inflation-hedge, volatile
- Alternatives (PE, hedge funds): exotic, voor accredited investors
- Crypto: nieuw, extreem volatile
Vuistregel allocations:
Leeftijd-based (basic):
- Jong (25): 90% aandelen, 10% bonds
- Middel (45): 70% aandelen, 30% bonds
- Pre-pensioen (60): 50% aandelen, 50% bonds
- Pensioen: 40% aandelen, 60% bonds + cash
Modern view ('age in bonds is outdated'):
Met langere life expectancy: meer aandelen langer aanhouden.
Nieuwere rule: 110 - age = % aandelen.
- 25-jarig: 85% aandelen
- 60-jarig: 50% aandelen
Strategic vs tactical:
- Strategic: lange-termijn target (bv. 80/20)
- Tactical: korte-termijn deviations (bv. extra aandelen tijdens recessie)
Most retail beter af met strategic + jaarlijkse rebalancing.