Downside deviation
Standaarddeviatie van alleen negatieve returns.
Downside deviation is een variant op standaarddeviatie die alleen kijkt naar returns ONDER een drempel (vaak 0% of risk-free rate).
Verschil met gewone standaarddeviatie:
- Standaarddeviatie: behandelt +20% return en -20% return gelijk als 'volatiliteit'
- Downside deviation: alleen -20% telt mee
Wanneer relevant:
Jij geeft niet om upside-volatiliteit. Een aandeel dat soms +50% doet vind je geen probleem. Downside deviation reflecteert dat.
Gebruikt in:
- Sortino ratio (Sharpe-variant)
- Realistic risk assessment voor lange-termijn beleggers