Momentum

Momentum is de snelheid en sterkte van een prijs-trend. 'Hot' aandelen of sectoren hebben momentum.

Momentum factor in beleggen:

Een van de meest gedocumenteerde anomalies in markten: aandelen die afgelopen 12 maanden goed deden, presteren GEMIDDELD beter dan gemiddeld in volgende periode.

Met uitsluiting van laatste maand (mean reversion op zeer korte termijn).

Momentum ETF's:

IShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) — koopt aandelen met hoogste 12-maand momentum. Heeft gemiddeld 1-2% extra per jaar gehaald boven S&P.

Maar:

Momentum-strategieën hebben occasionally periods van EXTREME underperformance (2009 momentum crash). Vaak werken in bull markets, falen in regime-changes.

Indicatoren voor momentum:

• RSI
• MACD
• Rate of change (ROC)
• 12-1 momentum (12-maand return excl. laatste maand)

Voor jou:

Momentum is een 'factor' dat rendement verklaart, naast value, quality, low-vol, etc. Smart-beta ETF's combineren factoren.