Tracking error
Hoeveel een fund/ETF afwijkt van zijn benchmark.
Tracking error meet hoe consistent een ETF zijn index volgt. Lager = beter.
Tracking error = Standard deviation van (portfolio rendement − benchmark rendement)
Vuistregels voor index-ETF's:
- <0,1%: excellent — beste-in-klasse
- 0,1-0,3%: zeer goed
- 0,3-0,5%: acceptabel
- >0,5%: slordig — overweeg alternatief
Wat veroorzaakt tracking error:
- Expense ratio: ETF kost geld dat de index niet kost
- Sampling: ETF bezit niet ALLE index-aandelen (kostenbesparing)
- Cash-drag: dividenden tijdelijk in cash
- Rebalancing-timing: tussen index-rebalancing en ETF-volgen
- Securities lending: ETF leent aandelen uit voor extra rendement
Belangrijk:
Tracking error is GEEN tracking difference. Tracking difference = absolute afwijking. Tracking error = standaarddeviatie van afwijkingen.
Voor jou:
Bij ETF-keuze: lage TER + lage tracking error = goed. Vergelijk meerdere ETFs op zelfde index (bv. VWCE vs SXR8 vs FTSE All-World varianten).