Cash ratio
Alleen cash gedeeld door kortlopende schulden.
De cash ratio is de strengste short-term-liquidity-test. Wat als ALLE klanten morgen hun rekening innen?
Cash ratio = Cash & equivalents ÷ Kortlopende schulden
Vuistregels:
- <0,5: kwetsbaar
- 0,5-1: gemiddeld
- >1: zeer comfortabel (mogelijk te veel cash)
Wanneer relevant:
Vooral in onzekere tijden (recessie, crisis). Bedrijven die crisis-bewust zijn (Buffett's Berkshire) houden bewust hoge cash ratio. Tijdens 2008 financial crisis bleek welke bedrijven echt cash-sterk waren versus alleen-op-papier-gezond.
Te veel cash = inefficient?
Kritiek vanuit aandeelhouders: cash maakt geen rendement (of weinig). Beter: dividend uitkeren of buybacks. Apple wordt geregeld bekritiseerd om hun $200B+ cash.
Management-perspectief: cash is optionaliteit — kunnen acquisities doen, crisis overleven, opportunities pakken.