Unsystematic risk
Bedrijfs-specifiek risico dat je kunt diversifiëren.
Unsystematic risk (= idiosyncratic risk, diversifiable risk) is risico dat ÉÉN bedrijf raakt. Door spreiding over meerdere aandelen kun je dit elimineren.
Voorbeelden:
- CEO van bedrijf X stapt op
- Fabriek van bedrijf Y brandt af
- Bedrijf Z heeft fraude-onderzoek
- Slechte kwartaalcijfers
- Product-recall
Hoe diversificatie werkt:
Met 1 aandeel: 100% van risico is bedrijfs-specifiek + markt-risico. Met 10 verschillende aandelen: 10% van bedrijfs-risico per positie. Met 30 aandelen: ~95% van unsystematic risk weggediversifieerd.
Verder spreiden voegt nauwelijks toe.
Markowitz/MPT-inzicht:
Because idiosyncratic risk kan worden weggediversifieerd, krijgt de belegger géén compensatie ervoor. Markt 'beloont' alleen systematic risk.
Implicatie voor jou:
Geconcentreerd portfolio = je draagt onnodig idiosyncratic risk waarvoor je geen extra rendement krijgt. Diversifieer = same expected return, lower risk.