Permanent Portfolio (Harry Browne)

25% elk in aandelen, bonds, goud, cash.

Permanent Portfolio is een eenvoudige asset allocation door Harry Browne (1981, 'Fail-Safe Investing'). Bedoeld voor 'fail-safe' performance in alle scenarios.

Mix:

25% aandelen (groei-scenarios)
25% lange-termijn bonds (deflatie/recessie)
25% goud (inflatie/crisis)
25% cash (liquiditeit, veiligheid)

Logica:

Elk asset werkt in een bepaald economisch klimaat:

Stocks: prosperity
Bonds: deflation
Gold: inflation
Cash: tight money / cash crunch

Performance:

1972-2023: ~7% nominal annual
Drawdowns: <15% in worst years
Volatility: zeer laag (~7%)

Voordelen:

Simpel (4 buckets)
Lage volatility
Robuust in extreme scenarios

Nadelen:

Lager rendement (vs 60/40 of 100% stocks)
25% gold = niet voor iedereen
25% cash = significante drag in growth-times

Voor jou:

Goede portfolio voor risk-averse beleggers. Niet optimaal voor compounding op lange termijn.

Bouw je eigen portefeuille met Insiviz