Smart beta
Factor-ETFs — tussen passief en actief.
Smart beta zijn ETFs die NIET gewoon market-cap weighted zijn — gebruiken alternatieve weighting-rules op basis van factoren.
Voorbeelden:
- Value-tilt: VLUE, weighted naar P/E
- Quality-tilt: QUAL, weighted naar ROE
- Equal-weight: RSP, alle 500 S&P-aandelen krijgen 0,2%
- Dividend-weighted: VYM, weighted naar dividend yield
Tussen passief en actief:
- Echt passief: market-cap weighted (S&P 500 ETF)
- Smart beta: regels-gebaseerd, geen actieve manager
- Actief: manager pikt aandelen
Smart beta heeft TER 0,1-0,5% (vs 0,03% voor pure passive en 1%+ voor active).
Doel:
Factor exposure zonder actieve management costs.
Beperking:
Factor performance is cyclisch. Smart beta van vandaag = winnaar van vorige cyclus, vaak.