Sharpe ratio
Risico-gecorrigeerd rendement.
De Sharpe ratio meet hoeveel extra rendement je krijgt voor elke eenheid risico (volatiliteit). Hoger = beter risico-gecorrigeerd rendement.
Sharpe = (Rendement portfolio − Risk-free rate) ÷ Volatiliteit portfolio
Voorbeeld:
- Portfolio rendement: 10%
- Risk-free rate (10Y Treasury): 4%
- Volatiliteit: 15%
- Sharpe = (10 − 4) / 15 = 0,40
Vuistregels:
- <0: portfolio doet slechter dan risk-free — fout
- 0-1: matig
- 1-2: goed
- 2-3: zeer goed
- >3: excellent (zeldzaam over lange termijn)
Historische benchmarks:
- S&P 500 lange-termijn: ~0,4-0,6
- 60/40 portfolio: ~0,5-0,7
- Top hedge funds (Renaissance Medallion): ~3+
Kritiek:
Sharpe behandelt upside en downside volatiliteit gelijk. Een aandeel dat 50% stijgt heeft 'risico' volgens Sharpe — onzin. Daarom Sortino ratio (alleen downside).
Ook: Sharpe veronderstelt normaal verdeelde returns. Aandelen hebben fat tails — Sharpe onderschat tail-risk.
In ons dashboard:
We tonen Sharpe op de analytics-pagina. Vergelijk je eigen portfolio met S&P 500-benchmark voor relatieve maatstaf.