Obligatie
Lening die je verstrekt aan een bedrijf of overheid.
Een obligatie is een lening — alleen ben jij dit keer de uitlener, en het bedrijf of de overheid de lener.
Hoe het werkt:
- Bedrijf of overheid heeft geld nodig (bv. infrastructuur, bedrijfsuitbreiding)
- Geeft obligaties uit met een face value (vaak €1.000), coupon-rente (vaak 3-5%), en een vervaldatum (5-30 jaar)
- Jij koopt een obligatie voor €1.000
- Krijgt halfjaarlijks of jaarlijks coupon-rente (bv. 4% × €1.000 = €40 per jaar)
- Op vervaldatum krijg je je €1.000 terug
Soorten obligaties:
- Staatsobligaties: Nederlandse staat, Duitse Bund, US Treasury. Zeer veilig.
- Bedrijfsobligaties (corporate): hoger rendement, hoger risico
- High-yield / junk bonds: nog hoger rendement, nog hoger risico
- Inflation-linked: face value stijgt met inflatie (TIPS in US)
Voordeel t.o.v. aandelen:
- Voorspelbare cashflow (coupon)
- Lagere volatiliteit
- Bij faillissement krijg je VOOR aandeelhouders je geld terug
Nadeel:
- Lager lange-termijn rendement (~3-5% historisch vs 7-10% voor aandelen)
- Inflatie-risico (vaste coupon, dalende koopkracht)
- Rente-risico (stijgende rente = dalende obligatie-koers)
Voor particulieren:
Direct obligaties kopen is omslachtig. Veel makkelijker via een obligatie-ETF (bv. AGGH voor wereldwijd, IBTL voor EU). Geeft je spreiding over honderden obligaties tegelijk.
Klassieke '60/40 portfolio' = 60% aandelen + 40% obligaties. In hoge rente-omgeving (zoals 2023+) zijn obligaties weer interessant.