Bond / Obligatie
Lening die je verstrekt aan bedrijf of overheid.
Een obligatie is in essentie een schuld-IOU. Jij leent geld uit aan een bedrijf of overheid; zij betalen je periodiek rente (coupon) en geven je inleg terug op een einddatum (maturity).
De anatomie van een bond:
Face value: €1.000 (wat je krijgt op vervaldatum)
Coupon rate: 4,5% (jaarlijkse rente over face value)
Maturity: 2030 (vervaldatum)
Issuer: Apple (bedrijf dat de bond uitgeeft)
Wat je krijgt:
- 2× per jaar coupon: €1.000 × 4,5% / 2 = €22,50 per zes maanden
- Op vervaldatum: €1.000 face value terug
Verschil met aandeel:
| Bond | Aandeel | |
|---|---|---|
| Eigenaar? | Schuldeiser | Mede-eigenaar |
| Cashflow | Coupon + face value | Dividend + koerswinst |
| Voorrang faillissement | Hoog | Laagst |
| Voorspelbaar? | Ja (mits geen default) | Nee |
| Lange-termijn return | Lager (~3-5%) | Hoger (~7%) |
Voor portfolio:
Bonds dempen volatiliteit. In bear markets compenseren ze (deels) aandelen-verliezen. Klassiek 60/40 portfolio: lager rendement, veel lagere drawdowns.