Risico

Risico is de kans dat een belegging slechter uitpakt dan verwacht. Belangrijk: meer risico = potentieel meer rendement (anders zou niemand erin willen).

Typen risico:

1. Marktrisico (volatiliteit): brede markt zakt → al jouw posities zakken mee
2. Specifiek risico: één bedrijf gaat slecht (CEO weg, fraude, faillissement)
3. Sectorrisico: hele sector onder druk (banks 2008, energie 2020, tech 2022)
4. Valuta-risico: dollar zakt → je US-aandelen worden in euro minder waard
5. Inflatie-risico: je rendement is positief maar lager dan inflatie
6. Rente-risico: stijgende rente schaadt aandelen en obligaties
7. Geopolitiek risico: oorlog, sancties, instabiliteit
8. Liquiditeitsrisico: kunt niet verkopen tegen eerlijke prijs in crisis

Risico vs onzekerheid:

Risico = bekende kans op slechte uitkomst (we weten dat aandelen 30% kunnen dalen). Onzekerheid = onbekende onbekenden (Black Swan events zoals COVID, 9/11).

Echte experts (Buffett, Taleb) waarschuwen: onzekerheid is gevaarlijker dan kwantificeerbaar risico.

Risicotolerantie:

Hoe veel verlies kun je VERDRAGEN (psychologisch) en hoe veel kun je AAN (financieel)?

Simpele zelftest: stel je portfolio is morgen 30% minder waard. Hoe slaap je? Kun je dat aan?

• Goed: dan kan je 100% aandelen aanhouden
• Slecht: voeg obligaties toe (60/40 portfolio bv.)
• Heel slecht: minder aandelen, meer cash

Risico verminderen via:

• Diversificatie (één positie kan failliet)
• Lange tijdshorizon (kort = veel risico, lang = weinig)
• Spreiding over asset classes (aandelen + obligaties + cash)
• Geen leverage (geen margin debt)
• Emergency fund (geen gedwongen verkoop in crash)